El hotel Sandos Papagayo (Papagayo Arena), ubicado frente a la playa de Las Coloradas y junto al Monumento Natural de Los Ajaches, en la localidad de Playa Blanca (municipio de Yaiza), está en funcionamiento desde el año 2003. El Tribunal Superior de Justicia de Canarias (TSJC) declaró ilegal en 2007 las licencias otorgadas por el entonces alcalde de Yaiza José Francisco Reyes el 1 de junio de 1998 y el 11 de agosto de 2000 a la promotora Explotaciones Hoteleras Nueva Valencia S.L. El establecimiento, de cuatro estrellas, está en proceso de legalización y el Cabildo de Lanzarote le ha concedido la licencia turística provisional, sujeta a ciertas condiciones. La propiedad del hotel debe obtener la licencia urbanística del Ayuntamiento de Yaiza y recibir la autorización de la Dirección General de la Costa y el Mar, que rectificó el deslinde de los bienes de dominio público marítimo-terrestre, estableciendo que la servidumbre de protección en Playa Blanca, localidad donde se ubica el hotel, es de 100 metros y no de 20 metros como se tenía establecido anteriormente.